Skip to content

Indice

termino

Como sería muy difícil rastrear cada uno de los valores que se comercializan en los EE. UU., Tomamos una muestra más pequeña del mercado que es representativa del todo, similar a la forma en que los encuestadores usan encuestas para medir el sentimiento de la población. Esa muestra más pequeña se denomina índice, que es una medida estadística de los cambios en una cartera de acciones que representa una porción del mercado global.

Los inversores y otros participantes del mercado utilizan índices para rastrear el rendimiento del mercado de valores. Idealmente, un cambio en el precio de un índice representa un cambio exactamente proporcional en las acciones incluidas en el índice: si un índice sube un 1%, por ejemplo, significa que las acciones que componen ese índice también han aumentado en un promedio de 1 %

En 1896, Charles Dow -quien junto con su colega periodista Edward Jones fundó Dow Jones & Company- creó el Dow Jones Industrial Average (DJIA), el segundo índice bursátil más antiguo del mundo (el más antiguo es el Dow Jones Transportation Index, también creado por Dow). En ese momento, el DJIA contenía 12 industrias que cotizaban en bolsa, incluida General Electric, el único constituyente original que permanece en el índice. Hoy, el Dow es un punto de referencia que rastrea 30 de las compañías más grandes e influyentes de los Estados Unidos y es uno de los índices más conocidos del mundo.

Antes de la era digital, el cálculo del precio de un índice bursátil tenía que ser lo más simple posible. El DJIA original se calculó utilizando un promedio simple: sume los precios de las 12 compañías y divida ese número por 12. Estos cálculos hicieron que el índice realmente no fuera más que un promedio, pero cumplió su propósito.

Hoy, el DJIA usa una metodología diferente llamada ponderación basada en el precio, donde los componentes se ponderan de acuerdo con sus precios. Para calcular el índice, los precios actuales de las 30 acciones se suman y luego se dividen por lo que se conoce como Divisor Dow, un número que se utiliza para mantener la continuidad histórica del índice. Este número se ajusta continuamente para tener en cuenta los cambios en el mercado, como divisiones de acciones, escisión y cualquier cambio en los componentes de Dow. En 2008, por ejemplo, el valor de Dow Divisor fue 0.125553. Hoy es 0.14602128057775.

La mayoría de los índices ponderan a las empresas según la capitalización de mercado en lugar del precio. Si el límite de mercado de una compañía es de $ 1,000,000 y el valor de todas las acciones en el índice es de $ 100,000,000, la compañía valdría el 1% del índice. Los índices se calculan continuamente para proporcionar reflexiones precisas del mercado a lo largo de la sesión de negociación.

Es importante tener en cuenta que un índice es esencialmente una lista de acciones; cualquiera puede crear uno. Esto fue especialmente cierto durante el mercado alcista puntocom, cuando muchas publicaciones crearon un índice que representa una sección de las acciones de la nueva economía. Lo que distingue a los índices bien conocidos, como el Dow y el S & P 500, de los más pequeños es la reputación de la compañía que publica el índice. Por ejemplo, el Dow y el S & P 500 son propiedad de S & P Dow Jones Indices, el recurso mundial más grande del mundo para conceptos basados ​​en índices.

Ahora que hemos cubierto los conceptos básicos del índice de mercado, echemos un vistazo rápido a algunos de los índices bursátiles más populares de los EE. UU. En la actualidad.

Los economistas a menudo hacen comparaciones entre conjuntos de datos a través del tiempo. Por ejemplo, un macroeconomista podría querer medir los cambios en el costo de la vida en los Estados Unidos durante un período de cinco años. Aquí es donde entran los números índices; permiten comparaciones fáciles y rápidas identificando un “año base” y escalando todos los demás resultados de ese año.

Lo bueno de los números índice es que se pueden modificar a cualquier unidad de medida. Los economistas pueden aplicar métodos de indexación a precios, ingresos, producción, empleo y desempleo, exportaciones netas o inflación.

Contenido

Comprender el método del número índice

Tomemos el ejemplo de un economista que hace un seguimiento de los cambios en el costo de la vida en cinco años. Supongamos que el primer año en el estudio es 2010, cuando hipotéticamente le cuesta a una familia estadounidense de cuatro personas $ 33,125 para proporcionar vivienda básica, alimentos, ropa, servicios públicos, gasolina y atención médica.

Sin contexto, ese número de $ 33,125 realmente no significa mucho. También es un número difícil de escalar. Si el próximo año, el costo promedio de vida aumentó a $ 34,781, no es inmediatamente obvio cuán exponencial ocurrió un aumento.

Para simplificar las cosas, el economista cambia los $ 33,125 al número base, que suele ser 100. Todos los demás números se reducen de forma similar. El valor para el año dos se cambia de $ 34,781 a 1,05, o un aumento del 5% con respecto al año anterior.

Usos de los números de índice

La función principal de los números índices es simplificar las comparaciones que de otro modo serían complicadas. Es especialmente útil cuando se comparan monedas que tienen muchos valores nominales diferentes. Algunos países incluso usan números de índice para modificar las políticas públicas, como ajustar los beneficios del gobierno para la inflación.