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Mercado de dinero

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El mercado de dinero es donde se negocian instrumentos financieros con alta liquidez y vencimientos muy cortos. Es utilizado por los participantes como un medio para tomar préstamos y préstamos a corto plazo, con vencimientos que generalmente van de la noche a poco menos de un año. Entre los instrumentos más comunes del mercado monetario se encuentran los depósitos de eurodólares, certificados de depósito (CD) negociables, aceptaciones bancarias, letras del Tesoro de los EE. UU., Pagarés comerciales, pagarés municipales, fondos federales y acuerdos de recompra (repos).

Las transacciones del mercado monetario son al por mayor, lo que significa que son para grandes denominaciones y tienen lugar entre instituciones financieras y compañías en lugar de individuos. Los fondos del mercado monetario ofrecen a los individuos la oportunidad de invertir cantidades menores en estos activos.

Participantes del mercado

Las instituciones que participan en el mercado monetario incluyen bancos que se prestan entre sí y a grandes empresas en los mercados de euromonedas y depósitos a plazo; compañías que recaudan dinero mediante la venta de papel comercial en el mercado, que puede ser comprado por otras compañías o fondos; e inversionistas que compran CD bancarios como un lugar seguro para estacionar dinero en el corto plazo.

El gobierno de los EE. UU. Emite letras del Tesoro en el mercado monetario, y las facturas tienen vencimientos que van de unos días a un año. Solo los distribuidores primarios pueden comprarlos directamente del gobierno; los comerciantes los intercambian entre ellos y venden montos minoristas a inversionistas individuales. Los gobiernos estatales, municipales y municipales también emiten notas a corto plazo.

El papel comercial es un mecanismo de préstamo popular porque está exento de los requisitos de registro de la SEC. Es atractivo para los inversores corporativos porque las tasas son más altas que para los depósitos a plazo bancarios o las letras del Tesoro, y existe una variedad de vencimientos, de una noche a 270 días. Sin embargo, el riesgo de incumplimiento es significativamente mayor para el papel comercial que para los instrumentos bancarios o gubernamentales.

Fondos del mercado monetario

El mercado de dinero en sí mismo se limita a las empresas y las instituciones financieras que otorgan préstamos y obtienen montos al por mayor, que oscilan entre $ 5 millones y más de mil millones de dólares por transacción. Los fondos mutuos ofrecen cestas de estos instrumentos, que generalmente se consideran seguros, a los inversionistas individuales. El valor liquidativo (NAV) de dichos fondos está destinado a permanecer en $ 1, pero durante la crisis financiera de 2008, un fondo cayó por debajo de ese nivel. Eso desencadenó el pánico del mercado y un éxodo masivo de los fondos, lo que en última instancia llevó a restricciones sobre ellos con inversiones de mayor rendimiento con el fin de aumentar los rendimientos.

Mercado de dinero vs. mercado de capitales

El mercado de dinero es diferente del mercado de capitales, que es la venta y compra de instrumentos de deuda y capital a largo plazo. Una discusión de las diferencias entre los dos mercados está disponible en los artículos Mercados financieros: Mercado de capital frente a dinero y Conociendo el mercado de dinero.

El mercado de dinero se refiere al mercado de valores de deuda de alta calidad a corto plazo emitidos por prestatarios gubernamentales y corporativos. Los vencimientos pueden variar desde la noche hasta hasta un año.

El mercado de dinero crea liquidez para estos prestatarios para financiar sus necesidades de flujo de efectivo a corto plazo.

Los instrumentos comunes del mercado monetario incluyen letras del Tesoro (T-bills), certificados de depósito (CD), papel comercial, aceptaciones bancarias, eurodólares y acuerdos de recompra (repos), entre otros.

El mercado monetario es más conocido como un lugar para que las grandes instituciones y los gobiernos administren sus necesidades de efectivo a corto plazo. Sin embargo, los inversores individuales tienen acceso al mercado a través de una variedad de valores diferentes. En este tutorial, cubriremos varios tipos de valores del mercado monetario y cómo pueden trabajar en su cartera.

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